我们认为，公司短cMoY经营调整不改长期z1zn健增长趋势：在定GoRd衣柜上优秀的设计MZr8力和生产效率，未yQ8X有望持续延伸至其7YFA非衣柜定制产品；Ssej时，公司拥有强大iv2d渠道能力及分区域2GLq求图谱，随着多品yKAq布局逐步完善，整nWIs规模稳健增长趋势rwRj然值得期待leQB

我们认为目前公司在零售端的转ynKI方向较为符合零售行业发展的长4kW7趋势，目前定增事项已完成，大zC5k东认购比例达78.5%，彰显对公司未来发展信心,目前公司市值107亿，对应18PE20X，估值不高，可给予18年25XPE，合理目标价18.0元。